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多空资金“搏杀”特斯拉

作者: 大众排行网 发布时间: 2020年09月12日 09:56:08

据金融分析公司S3Partners发布最新数据显示,截至9月8日上午,沽空特斯拉的持仓规模达到250.3亿美元,创下年内最高值。

据金融分析公司S3 Partners发布最新数据显示,截至9月8日上午,沽空特斯拉的持仓规模达到250.3亿美元,创下年内最高值。

“涨得快,跌得更快。”一位华尔街对冲基金经理如此形容近日特斯拉股价走下神坛。

北京时间9月9日凌晨美股收盘时,特斯拉股价大跌逾21%,创下有史以来最大单日跌幅,市值一度缩水约800亿美元,超过通用汽车与福特汽车的市值总和。9月以来,特斯拉股价更是从502美元跌至330美元,跌幅超过33%。

在他看来,特斯拉股价如此大跌,最主要原因是它意外“落选”标普500指数。

“由于特斯拉此前连续4个季度盈利,金融市场普遍预期特斯拉此次会纳入标普500指数,但当标普500指数对此说不时,投资者迅速掀起了抛售特斯拉浪潮。”这位华尔街对冲基金经理指出。这背后,是特斯拉买涨套利潮正悄然划上了休止符。

此前,在业绩回升、实施1:5拆股计划、拟纳入标普500指数、科技股受强烈追捧的共振下,大量散户纷纷买涨特斯拉及其看涨期权,等待更多利好落地吸引新资金入场后,再择机高价套现离场。如今,眼看着拆股计划落地未能引发特斯拉股价持续上涨,最大机构股东——英国投资机构Baillie Gifford大幅减持特斯拉,以及特斯拉自己打算抛售50亿美元股票融资,原先买涨套利的散户们突然意识到自己才是“最后的接盘侠”,争相抛售股票离场。

特斯拉股价大跌,也令空头们露出久违的笑容。

据金融分析公司S3 Partners发布最新数据显示,截至9月8日上午,沽空特斯拉的持仓规模达到250.3亿美元,创下年内最高值。其中不乏绿光资本(Greenlight Capital)掌门人David Einhorn、斯坦菲尔资本(Stanphyl Capital Management)管理合伙人Mark Spiegel、摩根凯瑞资本管理(Morgan Creek Capital Management)创始人Mark Yusko、全球最大空头对冲基金Kynikos Associates联合创始人Jim Chanos等华尔街对冲基金大佬。

“经历9月以来特斯拉股价大跌逾33%,这些基金大佬不但收复此前亏损缺口,目前平均浮盈都在20%左右。”Cornell Capital合伙人Ann Berry向记者透露。

但是,金融市场永远不乏激进的投资者。截至9月9日晚间美股开盘,特斯拉股价涨幅达到约8%。

“除了部分新投资者决意抄底,最大的买盘主要来自此前高杠杆重仓特斯拉的散户们,他们正集中剩余资金推高特斯拉股价,避免自己陷入巨亏爆仓风险。”一位美股经纪商向记者指出。

最后的救命稻草“落空”

今年以来,特斯拉股票以400%的涨幅,成为华尔街金融市场的新宠儿。

然而,在8月31日完成1:5拆股计划后,特斯拉股价开始一蹶不振。

上述美股经纪商透露,8月31日当天,特斯拉股票在完成一拆五后,交易量从前一个交易日的2008万股,骤增至1.2亿股,此后两个交易日的日均交易量均超过9000万股。

“很多散户认为新的资金开始入场追捧特斯拉,但在巨量成交量背后,是此前买涨套利者正在大规模的获利了结。”他指出。

在这位美股经纪商看来,这些买涨套利者之所以纷纷获利离场,除了拆股计划利好出尽,另一个重要原因是他们发现机构投资者跑得比他们还快。比如8月底特斯拉最大机构股东——英国投资机构Baillie Gifford宣布,其对特斯拉的持股占比降至4.25%,低于6月的6.32%。

此外,特斯拉自己突然宣布抛售50亿美元股票“筹资”,也让买涨套利者意识到自己正成为机构与企业眼里的“高价接盘侠”。

随着买涨套利者大举抛售离场,加之新资金流入乏力,9月以来特斯拉股票的日均主动抛售与主动买入之比达到2.2:1,导致特斯拉股价一路直线下跌。

“对留守者而言,能否纳入标普500指数,成为他们最后的救命稻草。”对冲基金Miller Tabak市场策略师Matt Maley分析说。一旦纳入标普500指数,可以带来大量被动资金加仓特斯拉股票,令他们顺利落袋为安。

然而,随着特斯拉未能被纳入标普500指数,令他们最后的幻想破灭,激发他们进一步不计成本地抛售特斯拉以减轻损失。

记者多方了解到,特斯拉股价暴跌,另一个幕后推手是其看涨期权被大幅平仓。此前,大量买涨套利者买入期限在一周内的特斯拉看涨期权,但9月以来特斯拉股价大跌导致看涨期权价格随之骤跌,他们只能被迫平仓止损,其连锁反应是卖出看涨期权的美股做市商抛售大量特斯拉股票,以确保现货头寸与期权头寸的“平衡”,由此导致特斯拉股票抛盘进一步加大。