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杨德龙:5G等板块保持谨慎 未来业绩为王仍是选股标准

作者: 大众排行网 发布时间: 2020年04月12日 13:56:29

今年是5G商业化的元年,近期5G板块出现了较大幅度的回升。特别是4月8日,三大运营商联合举行发布会发布5G消息白皮书,带动了RCS概念板块大涨。RCS可能会颠覆现在的很多使用习惯,会产生一系列的投资机会,当然对于该板块的投资一定要坚持下去,要从基本面上去看,是否能够真正受益于把5G商业化,不要跟风炒作概念。监管层对相关概念股进行为问询,即在提示风险,坚持价值投资,我认为既体现在一些传统领域,也包含了一些新经济。对于一些科技类的公司,也要从基本面的角度去分析公司未来的成长,看公司的业绩能否兑现,那对于无法兑现业绩的概念股一定要远离,未来业绩为王仍然是最主要的选股标准。

  周五三大股指开盘涨跌不一,开盘之后指数出现走弱,随后出现较大幅度回落,而创业板指数则出现较大幅度下跌。之前热炒RCS板块出现了一定的分化,从盘面来看,白酒,银行等板块涨幅居前,而云游戏、光刻胶等板块则居跌幅榜前列,市场个股普跌比较明显,市场氛围转差,市场赚钱效应和之前相比也出现了一点点下降。

  周五国家统计局公布了3月份CPI数据:同比增长4.3%,与预期增长4.8%相比有所下降,前值是增长5.2%。三月份畜肉类价格上涨78%,影响CPI上涨约3.4%,其中猪肉价格上涨116.4%,影响CPI上涨约2.79%,水产品价格上涨2.8%,影响CPI上涨约0.05%。猪肉价格在3月份出现了冲高回落,因此CPI上涨低于预期。猪肉价格在去年出现了翻倍的上升,主要是受到非洲猪瘟的影响,以及环保限产带来的生猪存栏量的下降,现在这两个因素的影响都已经缓解。春节期间猪肉价格保持高位运行,主要是因为疫情的冲击导致供应链出现了一定的运输受阻,现在国内运行控制已经取得了良好的成效,预计物流方面会逐步恢复到正常状态,猪肉的供应也会逐步增加,因此猪肉价格可能会出现较大趋势性的回落,因此CPI在未来的走势应该是在逐月回落的态势。

  CPI下降对于央行的货币政策的制约作用会减少,有利于央行集中精力采取偏宽松的货币政策来应对疫情的冲击,提振经济增速。之前猪肉价格大涨时,我就建议大家对于猪周期的相关板块和个股一定要见好就收,因为对于周期股要在行业高点时及时获利了结,而在行业低谷时可以考虑抄底。2018年10月份,前海开源基金提出棋局明朗、全面加仓,当时我们重点加仓的两个板块:一个就是代表行情风向标的券商板块,一个是有涨价预期的猪肉板块,在2019年都获得了良好的回报。但是现在猪肉价格已经见到高点,预计随着供应量的增加,猪肉价格可能会出现趋势性下降,因此对于养殖类板块要保持谨慎。

  政策方面,最近利好政策频频出现,金融委出台5个方面的重点措施来支持经济发展,支持企业抗击疫情、支持资本市场发展。国务院也发布了关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见,意见提出:制定出台完善股票市场基础制度的意见,坚持市场化法制化改革方向,改革完善股票市场,发行交易退市等制度,鼓励和引导上市公司现金分红,完善投资者保护制度,推动完善具有中国特色的证券民事诉讼制度,完善主板、创业板、科创板、中小板和全国中小企业股份转让系统即新三板的市场建设,这一系列的改革措施将会为A股市场长期健康发展奠定良好的制度基础,也将释放出制度红利。

  A股市场已经有30年左右历史,30而立,加大资本要素市场化改革,适应了当前市场的要求,同时主动有序扩大金融业对外开放,稳步推进人民币国际化和人民币资本项目可兑换,逐步推进证券基金行业,对内对外双向开放,是A股市场国际化的重要体现。逐步放宽外资金融机构准入条件,推进境内金融机构参与国际金融市场交易,中国资本市场逐渐成为国际资本市场的一部分。

  本周五,美欧主要国家因耶稣受难日休市,本周欧美市场出现大幅反弹,标普500指数上涨12.1%,创1974年以来的最大单周涨幅,纳指上涨10.58%,创2009年来的最大单周涨幅,道指累计大涨12.66%。现在全球资本市场进入到第2阶段,即流动性充裕阶段,欧美股市出现大幅反弹。之前影响市场比较大的国际原油价格暴跌也出现了较大改善,之前原油价格一度下跌70%。原油期货跌破20美元/桶,美国督促沙特和俄罗斯进行减产保油价,“欧佩克+”紧急会议已达成初步检查意向,首阶段将于今年的五六月份每天减产1000万桶原油,减产有效期为两年,国际原油价格在近期出现快速反弹,上周一度当天反弹45%,但这次谈判减产力度未达市场预期,因此消息一出国际油价反而出现快速跳水。