专业权威财经门户网站-东方财经网
菜单导航

上银基金上半年净利暴跌6成 高层动荡权益发展停滞不前

作者: 大众排行网 发布时间: 2020年10月18日 02:26:08

  伴随着上市公司2020年半年报的披露,多家基金公司的经营情况浮出水面。几家欢乐几家愁,在行业整体向上生长的同时,上银基金当期净利润竟然惨遭断崖式下跌。

  作为一家银行系基金公司,上银基金成立第2年便实现盈利,曾让同业颇为艳羡。但自成立以来,该公司投研能力在行业中存在感不高,而对于固收业务的过度依赖,更是让其经营业绩裹足不前。

  2019年,因景泽基金筹备组与上银基金员工高度重合,一度在行业内掀起轩然大波,而该事件的部分当事人如今仍在上银基金任职。坐拥上海银行强大背景,上银基金为何频出事端?

  净利润暴跌超6成,资管规模逆势萎缩

  2020年上半年A股行跌宕起伏,但中报数据显示,与去年同期相比,大多数基金公司都取得了净利润增幅,不仅多家小公司在基数较低的情况下实现净利润翻倍,华夏基金、鹏华基金等行业巨头同样实现了两位数增长。

  截至8月31日,在有披露2019年以及2020年中期业绩的43家基金公司中,业绩同比增长30%以上的有21家,增长40%以上的有17家,增长50%以上的有15家,还有3家业绩同比增长1倍以上。

  但上银基金却显得“特立独行”。该公司刚刚公布的2020中报显示,净利润为4900万元,而2019年中期的净利润却是1.3亿元,同比降幅达62.31%。

  与此同时,该公司的总资产从12.77亿元降至11.35亿元;净资产也从10.13亿元降至10.08亿元,双双缩水,资产规模从行业48名下滑到54名。其实,从上银基金2013年成立以来的业绩不难发现,该公司已连续多年成绩不佳。

  《每日财报》注意到,资产管理规模下降是导致上银基金陷入困境的直接原因之一。中报显示,截至2020年上半年末,上银基金管理资产规模为775.64亿元。

  而在2019年同期,管理资产规模为1105.94亿元,所以2020年上半年末管理资产规模同比缩水330.30亿元,缩水幅度为29.87%。

上银基金上半年净利暴跌6成 高层动荡权益发展停滞不前

 

  而据Wind资讯,截至2020年上半年末,上银基金公募规模为592.60亿元,2019年同期为659.78亿元,同比下降67.18亿元,降幅为10.18%。那是什么原因导致了市场火爆的环境,上银基金的管理规模下跌呢?

  固收撑起一片天,权益发展停滞不前

  公开资料显示,上银基金成立于2013年,注册资本3亿元,上海银行投资金额2.7亿元,持股比例90%,为其第一大股东。作为一家银行系基金公司,其成立至今固收业务占比一直较高。

  公司成立之初,借助控股股东上海银行的背景,及利率市场化改革带来的机遇,上银基金通过做大货币基金迅速扩大规模,至2015年年底,其公募规模已达到435.53亿元,其中货币基金规模为434.06亿元,占比99.78%。

  这样的占比,说明非货币业务几乎没有。但2016年3月,即成立近两年半之后,上银基金成立了首只债券基金上银慧添利(002486.OF)。其后债券型基金出现了爆发式增长,从当年一季度末的2亿元,膨胀至80.38亿元。

  Wind资讯显示,2016年至2019年的各年年末,上银基金公募规模依次为534.11亿元、559.88亿元、723.61亿元及592.28亿元,其中,固收业务规模占比依次为99.59%、99.17%、99.60%和98.56%。

  若从权益规模角度来看,上银基金至今仍在原地踏步,甚至倒退。尽管早在2014年5月,上银基金已成立第一只混合型基金,即上银新兴价值成长(000520.OF),但这类基金一直没有发展起来。

  截至2020年6月30日,公司旗下权益类基金有4只,资产净值合计仅有6.97亿元,占比仅为1.18%;资产净值从去年底的8.53亿元,下降到了今年上半年的6.97亿元,降幅为18.29%。

  此外,在2020年6月30日前,上银基金旗下没有一只股票型基金。截至6月30日,市场权益类基金规模为42111.70亿元,比年初增长了32.07%。其中,股票型基金规模为15382.81亿元,比年初增长了18.40%。

  正是上述这种产品结构,以及停滞不前的公募规模,尤其是权益类基金的规模,制约上银基金的发展。而权益基金发展停滞不前,与其不愠不火的业绩表现也有一定关系。

  2020年上半年,行业内混合型基金的平均收益率为16.51%,而上银基金旗下3只拥有完整上半年业绩的混合型基金,收益率均在5%以下。

  公司高层动荡不安,多名高管“在职创业”

  《每日财报》注意到,上银基金高层人事频频动荡,成立不到7年,董事长变更3

  次,总经理变更1次,督察长(含代督察长)变更7次,副总经理变更8次。