专业权威财经门户网站-东方财经网
菜单导航

基金推荐逻辑|为何支付宝推荐基金业绩都领跑,一买就跌?

作者: 大众排行网 发布时间: 2021年04月06日 15:14:10

基金推荐逻辑|为何支付宝推荐基金业绩都领跑,一买就跌?

背后的推荐逻辑是什么?

最近,支付宝有一项功能刷了屏:基金诊断功能,统计基金持有人近一年的盈亏比例。统计的结果自然是几家欢喜几家愁,这也让这几天刚刚消停一点的基金经理张坤和其管理的易方达蓝筹精选,再次被推上风口浪尖。

根据支付宝数据,易方达蓝筹精选在支付宝上的持有人,最近一年87.3%的人都亏损,其中多达77.8%的人亏损5%以上。

基金推荐逻辑|为何支付宝推荐基金业绩都领跑,一买就跌?

▲易方达蓝筹精选最近一年持有人盈亏情况

看到这样的数据,很多投资者都慌了,基金经理张坤的名字在圈内可谓无人不知,其管理的易方达蓝筹精选更是公认的牛基,即便在春节后市场有所调整,近一个月下跌4.67%,最近一年净值的涨幅仍有98.05%,同类排名在TOP1%。

基金推荐逻辑|为何支付宝推荐基金业绩都领跑,一买就跌?

▲易方达蓝筹精选历史业绩 

2020.3.29

01

支付宝推荐 一买就下跌

实际上,即便是易方达蓝筹精选这样收益率领跑同行业基金,但用户在近一年购买后亏钱的案例,仍有不少。

曲扬管理的前海开源中国稀缺资产灵活配置混合A,近一年回报收益93.14%,春节市场下跌后,近一个月收益-6.25%,80.1%的用户出现亏损,66.7%的用户亏损幅度超过5%;

葛兰管理的中欧医疗健康混合A,近一年回报收益69.67%,春节市场下跌后,近一个月收益-3.20%,61.3%的用户出现亏损,49.1%的用户亏损幅度超过5%。

去年年底,基金市场火热,大批新投资入市试水,行业诞生了多只天量规模的爆款基金出现,上述几只基金去年都是炙手可热的明星产品。并且,这些基金还有一个共性:近几个月都在火爆期被支付宝推荐过。

基金推荐逻辑|为何支付宝推荐基金业绩都领跑,一买就跌?

对此,有不少都网友表示,自己在购买支付宝推荐的股票基金不久,基金就出现了亏损的情况,还有网友总结出了规律:每当市场火热时,支付宝都会加大力度推荐高收益的股票基金和当前新发行的股票基金,此时买进的时点多数输在山腰或者山顶,而当市场下跌时支付宝则会主推收益相对稳健的灵活配置基金和债券基金,如此循环往复。

▲支付宝平台上部分基民的留言

以2018年3月支付宝理财页面主推的国泰成长优选为例,该基金由申坤所管理,2018年4月就开始该基金逐步下跌,六个月的时间国泰成长优选混合跌幅超过40%,如果基金投资者在推荐时点购买,持有至2020年6月才能摆脱亏损。

基金推荐逻辑|为何支付宝推荐基金业绩都领跑,一买就跌?

再以2019年2月支付宝理财页面推荐的银河创新为例,此时该基金的净值即将达到了历史高点,在达到高点后该基金开始跳崖式下跌,一个月的时间,银河创新成长混合自最高点下跌接近50%,如果投资者在最高时点入场,持有至今仍然摆脱不了亏损的命运。

02

屡屡一买就跌,推荐逻辑何在?

虽然没有上榜支付宝推荐的基金未必表现就更好,但是,通过以上数据我们可以看出,支付宝推荐的股票基金确实在长则三个月,短则一个月后,通常业绩表现不佳。我们需要搞清楚的两个问题:一、支付宝为什么推荐?二、推荐了什么基金以及为什么基金表现不佳。

首先支付宝为什么推荐,一般而言,基金管理公司除了在官网销售之外,也会委托一些代销机构销售,这样有利于更快的募集资金,投资者通过官网购买,其交纳的手续费用一般要比代销机构所产生的费用要低一些,但是,投资者通过官网购买基金需要开设基金账户,且只能购买该基金公司所管理的基金,因而通过代销机构购买基金是当前主流渠道。

支付宝(蚂蚁财富)作为公募基金的代销机构之一,主要的收入来源就是申购赎回费、管理费和销售服务费,以上三类费用根据基金代销机构与基金公司签订的合同,按照比例获得佣金。

这也就意味着,代销基金的利润与费率成正比,与基金规模成正比,与短期收益率相关度极高,和客户的利益不是完全一体,简单来说,推荐费率越高的基金代销机构利润越多,投资者越频繁申赎代销机构利润越多。支付宝客服也对周观新金融表示,产品推荐并没有专业判断或逻辑,只要新发产品、热门板块、以及历史业绩好的产品都会不定期展示。

基金推荐逻辑|为何支付宝推荐基金业绩都领跑,一买就跌?

基金推荐逻辑|为何支付宝推荐基金业绩都领跑,一买就跌?

▲ 支付宝客服回复