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不到两个月狂销2681亿 揭开爆款基金背后的秘密

作者: 大众排行网 发布时间: 2020年03月30日 18:38:24

  尘封12年的基金销售纪录,2020一开年就被打破。单只基金超过1200亿元资金的疯狂追捧、不到5%的超低配售比例,再次让公募基金成了理财市场的绝对焦点。实际上,不到2个月时间,即便是配售之后,整个新发公募基金规模也已达到惊人的2681亿元。

  一边是疯狂的基金销售,一边是A股市场春节后的绝地反弹,成交量站稳万亿元且不断放大,市场人气似乎一时无两。而就在这群情激昂的时刻,《每日经济新闻》记者不得不提起一句投资老话——“风险总在人声鼎沸处”,3000点之上资金疯狂的背后,是否会再次敲响警钟?究竟谁是爆款基金的幕后推手?眼下的基金投资究竟该如何进行?

不到两个月狂销2681亿 揭开爆款基金背后的秘密

  爆款基金背后金主大曝光

  陈光明携睿远基金重返公募后,第二只权益产品睿远均衡价值三年A/C火速引爆市场,认购当日(2月18日)便有超过1200亿元资金抢购,一举打破了上投摩根在2007年10月创下的单日募集超过1100亿元的纪录。

  公告披露,睿远均衡价值三年募集有效认购户数37.68万户。A类份额55.78亿,C类份额3.86亿,申请认购比例为4.90%,平均每户初始认购金额为318.47万元。

  钱从哪里来?据《每日经济新闻》记者采访了解,陈光明团队早在去年就已同银行、券商和第三方财富公司等渠道沟通产品发行事宜。不少投资人在年前就开始打探睿远新发基金的情况,认为到时候一定会超募、配售,提前就预备资金尽可能多地抢占先机。

  一位公募知情人士向记者透露,虽然陈光明及睿远公司的定位是面向个人投资者做专业投资理财,但部分渠道的大额资金来源也直接指向机构,此次代销的19家券商机构中,有一家贡献超过50亿元,其中9亿元来自机构投资。记者也向该券商内部人士求证,确实有这笔钱来自机构资金。另据该公募人士透露,招商银行或为整个渠道贡献力度最大的一方,不排除其中有委外理财的资金打入。其表示,银行的KPI考核要比债券收益高,“放贷现在风险大,所以需要其他渠道获得高收益。”

  不过,据来自上海的一位券商渠道人士介绍,投资人结构中仍以散户居多。记者也从深圳各大银行网点了解到,该基金在推介路演阶段就已有客户上门预订。部分银行工作人员表示:“前来预订的大多是个人高净值客户,以20万~100万元认购预算为主。”

  至此,多方渠道的资金来源各执一词,但有分析人士指出,在市场出现系统性行情之前,散户的认购冲动会有一定的滞后性。“散户应该没有这么快,更多的应该还是机构或银行的钱。”华南某券商资管人士如是分析道。

  实际上,银行或机构资金的委外需求一直没有停过,特别是在央行流动性不断释放的环境下,商业银行的信贷压力大幅提升。前述公募人士表示,钱越多贷款利率越低,但是中小企业放贷风险太高,银行理财子公司也难以消化,就要进行委外投资。记者也发现,部分机构资金主导配置的基金里,固收类产品早已不是迁就的对象,也投向权益类产品。部分去年上半年新成立的权益类产品中,机构投资者持有比例占比过半的不在少数。

  综合来看,A股市场行情发酵,赶上基金发行旺季,银行、券商等代销渠道对那些明星基金经理的新产品会格外关照,加之个人系公募基金本身就具有一定的销售渠道及信托项目对接优势,形成万众翘首以盼之势就不足为奇了。

不到两个月狂销2681亿 揭开爆款基金背后的秘密

  新基金规模依然是硬指标

  实际上,资金基于权益类配置的热度早在去年就开始升温。Wind统计显示,2019年,股票型基金和混合型基金的规模分别较2018年同比上涨了56.92和39.21%,规模达到12704.68亿元和20707.99亿元。究其原因,长量基金分析师王骅曾公开表示,一方面来自A股市场的估值优势,另一方面也在于利率下行等流动性宽松等因素的刺激,权益类资产在规模增长带动下具有明显的赚钱效应。银河证券基金研究中心统计数据显示,截至2019年底,标准股票型基金的收益率达到46.98%,而混合偏股型基金的收益也达到了47.83%,大幅跑赢同期沪指22.30%的全年涨幅。

  今年以来,各大基金公司对于权益类资产的配置继续加码。据Wind统计,截至2月22日,已有117只基金成立,其中权益类基金(股票型基金、混合型基金)数量已达76只,占比超过64%;共有19只基金启动配售计划,“日光基”已达到13只。这意味着爆款产品在所有新发基金的比例为11.11%,权益类新产品的比例也不到20%。显然,市场并非见“新”就抢。