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浙江最大建筑公司欲加速登陆资本市场 业绩受质

时间: 2019-08-02 | 编辑: 178 | 阅读:178次

位于香港中环的联交所,在2019年4月1日,迎来一家建筑公司的申请材料。与此同时,一江之隔的深圳证券交易所,正在审批第一大建筑公司——浙江省建设投资集团股份有限公司(下称“浙江”)借壳资本重组方案。

香港拟上市的建筑公司为华营建筑集团控股有限公司(下称“”),是浙江建设集团的全资控股子公司。这也意味着,浙江建设集团正忙于一边将香港业务推上资本市场的同时,着手集团登陆市场。但无论冲击A股还是港股市场,浙江省这家建筑公司进展并不顺利。

华营集团此前3次递交材料均失败。它的母公司浙江建设集团,重组方案也同样乌云萦绕。4月30日,浙江建设集团公布2017年年报会计差错更正说明,称2017年年报少报应收账款79亿、虚增收入58亿;6月17日,深交所中小板发函质疑其2018年收入确认情况。

协纵策略管理集团联合创始人黄立冲,在香港从事20多年的投行业务。他认为:“建筑公司登陆资本市场,一般比较艰难。港股市场,很多建筑公司估值比较小,纯粹是为了造壳。为了规避风险,港交所常常采取的措施主要是拖延。而国内建筑公司很难在香港市场申请上市,主要是因为国内建筑公司太乱,较长的应收账款,而且大多是和地方公家合作,回款周期也比较长,财务数据混乱。”

临时调整方案 加速上市

浙江建设集团想要冲击资本市场,实际上早在2015年下半年已经着手准备。当年8月,公司变更设立为股份有限公司。12月25日,浙江省人民政府下发文件同意《浙江省建设投资集团有限公司深化改革整体上市总体方案》。

2016年3月,以房地产建筑施工为主营业务的浙江建设集团将旗下的房地产公司股权以及相关地产公司的债权资产剥离出去。

之后2017年,资本市场大环境变化。浙江建设集团上市计划一度搁浅。2019年1月,浙江建设集团整体上市计划进入辅导期,中金公司担任上市辅导机构。

然而2个月后,浙江建设集团最终选择了借壳“多喜爱”。多喜爱公告披露了交易的“三步走”:

其一,浙江建设集团控股股东向多喜爱实际控制人受让其合计持有的上市公司29.83%的股份;

其二,上市公司将其除保留资产以外的全部资产及负债置出,浙建集团全体股东将浙建集团100%股份置入上市公司,置出资产与置入资产的对价可以以资产置换、发行股份等方式支付;

其三,多喜爱实际控制人持有的剩余股份由浙建集团或其控股股东以现金或置出资产为对价进行支付或以上市公司定向减资的方式退出。

目前,浙江建设集团的第一步已经完成,浙江建设集团的控股股东持有多喜爱的29.83%的股份,浙江建设集团董事长沈德法也成为多喜爱新任董事长。后两步具体方案,目前正等待多喜爱股东大会和证监会审批。

为什么临时变卦,选择“借壳上市”,而非直接IPO?

“目前借壳上市监管标准趋严,标准趋同IPO标准,也要经过并购重组委员审查。但总体上来说,借壳上市要比IPO快。”北京一位投行人士分析认为。

根据借壳上市流程,壳公司在签署《重大资产置换报告书(草案)及摘要,并报送证监会后,证监会审核期为3个月,期间相关意见以及修改内容也要在3个月内作出。审核通过后,公示期1个月。 这也意味着从发布方案到最终上市,时间可以在4个月内完成。

“而具体IPO上市,从上市辅导到最终IPO,一般至少要一年以上。”一位券商分析师亦称。

原负责辅导上市的中金公司,5月公告称,现因浙建集团暂时调整上市计划,经双方协商一致,中金公司决定终止对浙建集团首次公开发行股票并上市的辅导工作。

加速香港项目

浙江建设集团的建筑业务,2016年以前,还多以浙江省内为主。海外业务的转折点是在2014年,从华润集团手中斥资2.5亿元港币,获得华营建筑有限公司(下称“华营建筑”)的100%股权。后者为香港一家老牌建筑公司,已有50余年历史。

华营建筑即是浙江建设集团此后在香港业务的主要公司,也是海外业务规模最大、成长最快的公司。2017年12月,浙江建设集团董事长沈德法出席华营建筑50周年大会。会上,他介绍称,华营建筑在集团的支持下,得到快速发展,员工人数由2014年200余人发展到2017年750余人,营业收入由2014年11亿港币发展到2017年预计超过30亿港币,中标合同金额从2014年28亿港币发展到目前已超过45亿港币。

浙江建设集团入主华营建筑后,相继签署多个大单。2016年新签香港湾仔港湾道26号华润大厦酒店上盖工程、湾仔轩尼诗道1号商业中心上盖工程、波老道21及23号住宅发展项目等多个大项目。

2017年9月,华营建筑向港交所递交材料。但一直未予通过。此后2年,又多次向港交所递交材料均失败告终。

文章标题: 浙江最大建筑公司欲加速登陆资本市场 业绩受质
文章地址: http://www.ybg110.com/shehui/15575.html
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